【特集】mixi vs. GREE (5/5最終回) ~ 勝敗はどちらに！？

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mixi（ミクシィ）とGREE（グリー）の対決最終回は、売上高と営業利益を比較してみました。金額の大きさだけでなくモメンタム（伸び、勢い）も比較するために、四半期で比べてみます。

まずは売上高（↑↑棒グラフ）。

2008年10-12月期では、mixiの31億円に対し、GREEが29億円！僅差でmixiが上回っていますが、GREEの伸び↑↑を考慮すると、2009年1-3月期には四半期売上高ベースでGREEがmixiを上回る可能性が極めて高いですね。

次は営業利益（↑↑折れ線グラフ）。

同じく2008年10-12月期では、mixiの10億円に対し、GREEはなんと18億円！2008年の後半にかけてGREEがmiixを一気に抜き去った様子が見て取れます。

と、GREEの勢いが目立ちますが、、、これだけでGREEに軍配を上げる、という単純な話でもありません。mixi vs. GREEの第1弾～第4弾をおさらいしてみると、

mixiは、

1. 国内SNSの圧倒的首位であり、ユーザー数は16百万人を超える
2. 月間PVは、モバイルが約100億、PCが約40億と、最近の成長はモバイルが牽引している
3. 収益モデルは広告が95%（Find Job!を含む）を占め、景気に左右される
4. 広告単価の低いモバイルPVの割合が増え、売上の伸びに比して利益が伸びてこない（利益率は低下）

一方のGREEは、

1. 「釣りスタ」と「クリノッペ」が大ヒットし、SNSからモバイルゲームへとビジネスモデルを移行
2. 総ユーザー数は8百万人、月間PV（モバイル）は90億で、なお高い伸びを見せている
3. アイテム販売などの有料課金が75%を占め、利益率は非常に高い
4. ヒット商品頼みのビジネスモデル

、ということになります。

このように整理をした上で、肝心の勝敗は、、、、読者の皆様にゆだねたいと思います（笑）！

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Data source: mixi (http://mixi.co.jp/ir/library.html), GREE (http://www.gree.co.jp/ir/library.html)

【特集】mixi vs. GREE (4/5) ~ ビジネスモデル編 Part 2

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mixi（ミクシィ）とGREE（グリー）の対決第4弾、ビジネスモデル比較Part2です。

まず、それぞれのユーザー1人あたり月間収益を試算してみました。結果は、

mixi: 　64円 （2008年7-9月）

GREE: 128円 （2008年10-12月）

はかったように（！！！）、GREEがちょうど2倍になりました。

試算の方法は、前回の「mixi vs. GREE ~ ユーザー編」で引用した月次のユーザー数の3か月平均を出して、それで同じ3ヶ月間の売上高を割って（売上高は四半期でしか開示されていません）、さらに３ヶ月の3で割って、というだけです。

グラフから明らかなように、GREEはユーザー1人あたり月間収益がどんどん伸びており、2008年9-12月にはmixiの2倍の128円になりました。これは、携帯ゲームの有料課金収入の伸びを反映しています。

一方のmixiは、ここ3年ほど、ユーザー1人あたり月間収益は65円程度でほぼ横ばい、なにも変わっていないように見えます。ところが、この「ほぼ横ばい」の裏にはいろいろなダイナミクスが潜んでいるのです。

mixiの収益の85%はSNSサイト“mixi”の広告収入ですが（mixi vs. GREE ~ ビジネスモデル編Part 1）、これに影響を与える変数としては、ユーザー数、ユーザー数あたりPV、PVあたり広告単価などが考えられます。

ユーザー数は順調に増えていますし（mixi vs. GREE ~ ユーザー編）、2枚目のグラフを見ると分かりますが（グラフ右下のボタンをクリック）、PVあたり広告単価はPC・モバイルともに着実に上がってきています。それでも1人あたり月間収益がフラットなのはなぜか？？

一つには、より広告単価の低いモバイルへのシフトというレベニューミックスの変化があります。これについては、mixi vs. GREE ~ ビジネスモデル編Part1の下のグラフより明らかです。

もうひとつはユーザーあたりPVの減少です。↓↓のグラフは月間PV数を月次ユーザーで割ったものですが、ユーザーあたりのactivenessが減少していることが見てとれます。まぁ、日本の人口1億2000万人にして1600万人のユーザーですから、さすがに鈍ってきていもおかしくないですよね。


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Data source: mixi（http://mixi.co.jp/ir/ir_material.html）、GREE（http://www.gree.co.jp/ir/）

【特集】mixi vs. GREE (3/5) ~ ビジネスモデル編 Part 1

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mixi（ミクシィ）とGREE（グリー）の対決第3弾は、ビジネスモデル比較です。

まずは、手始めに収益内訳を見てみます。

mixiは、85%がSNSサイト“mixi”からの広告収入です。「IT系求人情報サイト『Find Job!』」も人材募集広告なので、実質的には95%が広告収入です。

広告収入のミックスはPCからモバイルに徐々にシフトしていて、PV内訳（mixi vs. GREE ~ PV編をご参照）と広告単価内訳（次回とりあげます）から逆算すると、2008年9月にはモバイル広告収入がPC広告収入にほぼ追いついたことが分かります（↓↓にグラフをつけておきました）。

ちなみに、↓↓のグラフの2008年7-9月のモバイルのふんばりは、モバイルのトップバナー広告の単価引上げが寄与しているものと思われ、持続可能な伸びかどうかは疑問が残ります。

対照的に、GREEは75%が有料課金収入で、広告収入は25%しかありません（一つ目のグラフ右下のボタンをクリック）。

GREEは、SNS/PCでは鳴かず飛ばずでしたが、KDDIとの提携を機に携帯ゲームに本格参入。釣りゲーム「釣りスタ」やペットゲーム「クリノッペ」が大当たりし、アバターやゲーム用アイテム、プロフ素材の販売を収益ドライバーとし、上場にこぎつけました。

ひとことで言うと、mixiは景気頼み、GREEはヒット商品頼みのビジネスモデル、という感じでしょうか。両者とも今のところは、そうした特徴が高成長のかげにかくれてしまっていますが、今後はそうした面がより注目されそうです。

とくに、「100年に1度」の景気後退局面では、高成長を維持してきたmixiといえども影響を受けるはずです。一方で、GREEの方は、ヒット商品さえ出せば景気とはほぼ関係なく成長しますので、mixi2008年10-12月決算ではその対比が鮮明になるかもしれません。


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Data source: mixi（http://mixi.co.jp/ir/ir_material.html）、GREE（http://www.gree.co.jp/ir/）

【特集】mixi vs. GREE (2/5) ~ ユーザー編

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mixi（ミクシィ）とGREE（グリー）の対決第2弾は、ユーザー数です。

グラフはモバイルとPCの合計ユーザー数です。

mixiは、2008年9月末時点で1600万ユーザー。GREEは、12月末時点で800万ユーザー。mixiがGREEの2倍と圧倒的な差をつけています。

ただ、GREEの方が比較的伸び率が高く、ユーザー数の棒グラフが若干ですが上向きにギュイーンと伸びています。グラフ2枚目の伸び率を見てみると（グラフ右下のボタンをクリック）、伸び率の差は一目瞭然です。

GREEがこの伸び率の差をキープすれば、前回の「mixi vs. GREE ~ PV編」と同じく、近いうちにmixi越えが現実的になってきます。

また、GREEは携帯ゲームでの有料課金収入が中心なのに対し、mixiは広告収入が中心であることから、ユーザー一人あたりの月間収益がGREEはmixiの2倍となっています。つまり、ユーザー数は半分でも売上は同じくらい、というビジネスモデルなんですね。このあたりについては次回以降に詳しく触れたいと思います。

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Data source: mixi（http://mixi.co.jp/ir/ir_material.html）、GREE（http://www.gree.co.jp/ir/）

【特集】mixi vs. GREE (1/5)~ PV編

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mixi（ミクシィ）とGREE（グリー）の対決。第一弾として、月次PV（ページビュー）を比べてみました。

まずはモバイル。

mixiは98億PVs、GREEは91億PVsと、ともに急激な伸びを見せていますが、特筆すべきはGREEの猛追じゃないでしょうか。モバイルビジネスの立ち上がりはmixiに1年ほど遅れをとりながらも、PVはもうすぐ追いつかんとばかりの猛チャージを見せています。

次にPC（グラフ右下のボタンをクリック）。

こちらはお話にならないほどmixiの一人勝ちです。GREEの“棒”はほとんど見えないくらいです。GREEは、PCでぱっとせずモバイルでヒットしたDeNAを彷彿とさせます。

ただ、PCでは一人勝ちのmixiも、最近はPCのPVを徐々に減らしつつあり、モバイルの重要性が増していることは変わりありません。実際、モバイルの98億PVsに対してPCは50億PVs、ページあたりの広告単価の違い（PCがモバイルの約2倍）を考慮しても、モバイルの収益貢献は非常に大きいことが分かります。

2月5日はmixiの第3四半期決算（2008年10-12月）が発表になります。2008年10-12月はグーグルですら減速が鮮明となる一方で、育ち盛りのGREEは不景気などどこ吹く風の伸びを見せました。はたしてmixiはいかに！？

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Data source: mixi（http://mixi.co.jp/ir/ir_material.html）、GREE（http://www.gree.co.jp/ir/）